Как использовать функции PV, NPV и FV в Excel 2016 - манекены

Функции PV (текущее значение), NPV (чистая текущая стоимость) и функция FV (будущее значение) в Excel 2016, найденный в раскрывающемся меню «Финансовая кнопка» на вкладке «Формулы ленты» (Alt + MI), позволяет определить рентабельность инвестиций.

Вычисление текущего значения

Функция PV или текущее значение возвращает текущую стоимость инвестиции, которая представляет собой общую сумму, которую в настоящее время стоит серия будущих платежей. Синтаксис функции PV следующий:

= PV (rate, nper, pmt, [fv], [type])

Аргументы fv и являются необязательными аргументами в функция (обозначена квадратными скобками). Аргумент fv - это будущая стоимость или баланс наличности, который вы хотите получить после внесения последнего платежа. Если вы опускаете аргумент fv , Excel предполагает следующее значение нуля (0). Аргумент типа указывает, сделан ли платеж в начале или конце периода: введите 0 (или опустите аргумент ), когда платеж производится в конце периода, и используйте 1, когда он сделан в начале периода.

На следующем рисунке представлено несколько примеров, в которых используется функция PV. Все три функции PV используют ту же годовую процентную ставку 1. 25 процентов и срок 10 лет. Поскольку платежи производятся ежемесячно, каждая функция преобразует эти годовые цифры в ежемесячные. Например, в функции PV в ячейке E3 годовая процентная ставка в ячейке A3 преобразуется в месячную ставку путем деления на 12 (A3 / 12). Годовой термин в ячейке B3 преобразуется в эквивалентные месячные периоды умножением на 12 (B3 x 12).

Использование функции PV для вычисления текущей стоимости различных инвестиций.

Обратите внимание, что хотя функции PV в ячейках E3 и E5 используют аргументы , nper, и pmt ($ 218. 46), их результаты несколько отличаются. Это вызвано различием в аргументе типа в двух функциях: функция PV в ячейке E3 предполагает, что каждый платеж производится в конце периода (аргумент type 0, когда он опускается), тогда как функция PV в ячейке E5 предполагает, что каждый платеж производится в начале периода (обозначается аргументом типа 1). Когда платеж производится в начале периода, текущая стоимость этих инвестиций составляет 0 долларов США. 89 выше, чем когда платеж производится в конце периода, отражая проценты, начисленные в течение последнего периода.

Третий пример в ячейке E7 (показан на рисунке 4-1) использует функцию PV с аргументом fv вместо аргумента pmt . В этом примере функция PV заявляет, что вам придется ежемесячно производить платежи в размере 7 060 долларов США. 43 за 10-летний период для реализации денежного баланса в размере 8 000 долларов США, считая, что инвестиции возвратили постоянную годовую процентную ставку 1 1/4 процента. Обратите внимание, что когда вы используете функцию PV с аргументом fv вместо аргумента pmt , вы все равно должны указывать позицию аргумента pmt в функции с запятая (таким образом, две запятые в строке в функции), так что Excel не принимает ваш аргумент fv для аргумента pmt .

Расчет чистой приведенной стоимости

Функция NPV вычисляет чистую приведенную стоимость на основе серии денежных потоков. Синтаксис этой функции:

= NPV ( rate , value1 , [ value2 ], […])

где значение1, value2, и т. д. составляют от 1 до 13 аргументов стоимости, представляющих собой ряд платежей (отрицательные значения) и доход (положительные значения), каждый из которых имеет одинаковое разнесение по времени и происходит в конце периода. Инвестиции NPV начинаются за один период до периода денежного потока value1 и заканчиваются последним потоком денежных средств в списке аргументов. Если ваш первый денежный поток происходит в начале периода, вы должны добавить его к результату функции NPV, а не включать его в качестве одного из аргументов.

На следующем рисунке показано использование функции NPV для оценки привлекательности пятилетних инвестиций, требующих первоначальных инвестиций в размере 30 000 долларов США (значение в ячейке G3). В первый год вы ожидаете потери в размере 22 000 долларов США (ячейка B3); второй год - прибыль в размере 15 000 долларов США (ячейка C3); третий год - прибыль в размере 25 000 долларов США (ячейка D3); четвертый год - прибыль в размере 32 000 долларов США (ячейка E3); и пятый год - прибыль в размере 38 000 долларов США (ячейка F3). Обратите внимание, что эти ссылки на ячейки используются как аргументы функции NPV.

Использование функции NPV для расчета чистой приведенной стоимости инвестиции.

В отличие от использования функции PV функция NPV не требует четного потока денежных потоков. Аргумент rate в функции устанавливается в 2. 25 процентов. В этом примере это представляет собой ставку дисконтирования инвестиций, то есть процентную ставку, которую вы можете ожидать получить за пятилетний период, если вы вкладываете свои деньги в какой-либо другой вид инвестиций, например как высокодоходный денежный рынок. Эта функция NPV в ячейке A3 возвращает чистую приведенную стоимость $ 49, 490. 96, что указывает на то, что вы можете ожидать гораздо больше от инвестирования ваших $ 30 000 в эти инвестиции, чем вы могли бы инвестировать деньги в деньги, рыночный счет с процентной ставкой 2,25%.

Расчет будущего значения

Функция FV вычисляет будущую стоимость инвестиций. Синтаксис этой функции:

= FV (rate, nper, pmt, [pv], [type])

rate, nper, pmt, и type аргументы те же, что и функции PV.Аргумент pv - это текущее значение или суммарная сумма, для которой вы хотите рассчитать будущую стоимость. Как и аргументы fv и типа в функции PV, аргументы pv и являются необязательными в функции FV. Если вы опустите эти аргументы, Excel предполагает, что их значения равны нулю (0) в функции.

Вы можете использовать функцию FV для расчета будущей стоимости инвестиций, например, IRA (Индивидуальная пенсионная учетная запись). Например, предположим, что вы создаете ИРА в возрасте 43 лет и уйдете на пенсию через 22 года в возрасте 65 лет и планируете ежегодно вносить взносы в ИРА в начале каждого года. Если вы принимаете норму прибыли в размере 2,5 процента в год, вы должны ввести следующую рабочую таблицу FV:

= FV (2. 5%, 22, -1500, 1)

Excel затем указывает, что вы можете рассчитывать на будущую сумму в размере 44 376 64 долларов США для вашей ИРА, когда вы выходите на пенсию в возрасте 65 лет. Если вы учредили IRA за год до этого, и учетная запись уже имеет текущую стоимость в размере 1 538 долларов США, вы должны изменить FV функционирует следующим образом: