Оглавление:
Видео: - Startups - Chris Sacca of Lowercase Capital Pt. 2- TWiST #295 2025
Если ценные бумаги не освобождаются от регистрации, эмитент должен пройти процедуру регистрации с SEC. Серия 7 проверяет вас на следующие элементы, относящиеся к регистрации ценных бумаг.
Период охлаждения
После того, как эмитент зарегистрирует заявление о регистрации (дату подачи) в SEC, начинается 20-дневный период охлаждения. В течение 20-дневного (и часто более длительного) периода охлаждения хорошая старая SEC рассматривает заявление о регистрации. По истечении периода охлаждения выпуск (надеюсь) будет очищен для продажи для общественности (дата вступления в силу регистрации).
В течение периода охлаждения андеррайтер (или андеррайтеры) может получить показания, представляющие интерес для инвесторов, которые могут захотеть приобрести эту проблему. Зарегистрированные представители (например, вы в не слишком отдаленном будущем) сталкиваются с интересами потенциальных покупателей ценных бумаг.
Показания, представляющие интерес, не являются обязательными для клиентов или андеррайтеров. У клиента всегда есть прерогатива, чтобы передумать, и у андеррайтеров может быть недостаточно акций, доступных для удовлетворения всех потребностей.
Объявление надгробного камня - рекламное объявление в газете, которое имеет форму, ну, надгробный камень (прямоугольный с черными границами) - это просто объявление (а не предложение) нового безопасность для продажи. Это разрешено только в период охлаждения. В этих объявлениях содержится простое изложение фактов о новой проблеме (например, эмитент, тип обеспечения, количество доступных акций или облигаций, имя андеррайтера и т. Д.).
Кроме того, объявления с надписями часто предоставляют инвесторам информацию о том, как получить проспект. Объявления Tombstone необязательны.
Андеррайтеры и члены группы продаж используют предварительный проспект для получения информации о заинтересованности потенциальных клиентов. Предварительный проспект должен быть предоставлен всем клиентам, которые заинтересованы в новой проблеме в течение периода охлаждения.
Заседание по проведению due diligence
К концу периода охлаждения андеррайтер проводит заседание по надлежащей проверке. На этом собрании андеррайтер предоставляет информацию о проблеме и то, что эмитент будет использовать доходы от продажи. Эта встреча предназначена для предоставления такой информации членам синдиката, торговым группам, брокерам, аналитикам, учреждениям и т. Д.
Последний раз, когда члены синдиката могут отказаться от соглашения об андеррайтинге, к концу периода остывания (около времени проведения due diligence).Вы можете предположить, что если члены синдиката откажутся, это, скорее всего, связано с отрицательными рыночными условиями.
